「学資保険は元本割れしないから安心」
「節税にもなるからお得」電卓を叩いた瞬間、その神話は崩れます。
3児パパ・年収500万・資産9,700万のまめ社長です。
「子供の教育資金、どうしてますか？」
そう聞くと、未だに多くの人が「とりあえず学資保険」と答えます。
理由は2つ。
- 「元本割れしないから安心」
- 「生命保険料控除で節税になるからお得」
一見、理に適っているように見えます。
しかし、CFOとして電卓を叩いて「IRR（内部収益率）」と「機会損失」を計算した結果、その神話は音を立てて崩れ去りました。
この記事では、節税メリットまで全て加味した上で、それでも私が学資保険を選ばない理由を、数字だけで解説します。
この記事でわかること
- 学資保険の「返戻率105%」を年利に直すと何%か
- 生命保険料控除の節税効果のリアルな金額
- 同じ金額をNISAに入れた場合の差額
- 学資保険が「ドアノック商品」と呼ばれる理由
結論：学資保険 vs NISA、18年で約167万円の差
| 商品 | 18年後の利益 |
|---|---|
| 学資保険（節税込み・フル装備） | 約 +28万円 |
| 新NISA（年利5%運用） | 約 +195万円 |
| 差額 | 約167万円 |
「学資保険を選ぶ」ということは、「将来手に入るはずだった167万円を捨てる」のと同じです。
以下、その根拠を1つずつ数字で示します。
1.「18年で5%増」は、年利何%か？
まず、保険パンフレットに大きく書かれている「返戻率105%」の正体です。
「銀行よりマシ」と思われがちですが、複利の世界では、これは非常に低い数字です。
シミュレーション条件
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 月額 | 1.5万円 × 18年間 |
| 支払総額 | 324万円 |
| 受取総額 | 340万円（返戻率105%） |
| 利益 | +16万円 |
これを金融のモノサシである「IRR（実質年利）」に直すと、わずか 約0.5〜0.6%。
18年間という長期間、資金をロックされるリスクを負って、リターンは米国債（約4%）の足元にも及びません。
2.「生命保険料控除」という最後の砦を崩す
ここで必ず出てくる反論があります。
「でも、年末調整で税金が戻ってくるじゃん！その節税効果も含めればお得でしょ？」
計算してみましょう。ここが一番の誤解ポイントです。
節税額の試算
仮に年収500〜600万円（所得税率10%、住民税10%）の方が、学資保険で控除枠（一般生命保険料控除）をフルに使ったとします。
| 税目 | 軽減額 |
|---|---|
| 所得税の軽減 | 約4,000円 |
| 住民税の軽減 | 約2,800円 |
| 年間の節税額 | 約6,800円 |
これを18年間続けると、節税総額は 約12.2万円。
学資保険のMAXメリット
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 学資保険の利益 | 16万円 |
| 節税額 | 12.2万円 |
| 合計メリット | 約28.2万円 |
これが、学資保険の「MAXの実力値」です。
3. NISAとの「絶望的」な差
同じ金額（月1.5万円）を、新NISA（全世界株やS&P500）で運用した場合と比較します。
過去の統計的に無理のない「年利5%」でシミュレーションします。
18年後の比較
| 選択肢 | 18年後の利益 |
|---|---|
| A. 学資保険（節税込みフル装備） | 約 +28万円 |
| B. 新NISA（運用益・非課税） | 約 +195万円 |
その差、約167万円。
いくら「節税」というオマケをつけても、運用自体のエンジン性能差（0.5% vs 5.0%）は埋まりません。
💡 我が家のNISA運用の詳細は「【桃鉄で解説】新NISAは年始一括が正解の理由」で書いています。
4. そもそも「控除枠」余っていますか？
さらに残酷な事実をお伝えします。
先ほどの「12万円の節税」は、「一般生命保険料控除の枠が余っていたら」という前提です。
もしあなたが、すでに自分自身の「死亡保険（定期保険・収入保障保険など）」に入っているなら、年間8万円の支払いで控除枠（上限）は埋まっています。
その場合、追加で学資保険に入っても、節税効果はゼロです。
多くの家庭では、学資保険の節税メリットなど、最初から存在しないのです。
5. 学資保険は「ドアノック商品」である
なぜ、これほど効率の悪い商品が主力として売られるのか。
それは、保険会社にとって学資保険が「ドアノック（営業の入り口）商品」だからです。
保険会社の戦略
- 元本保証を好む親御さんに、安心感のある学資保険を売る
- そこでの利益は薄くても、接点を持てればOK
- 次は利益率の高い「外貨建て保険」や「医療保険」を提案できる
つまり、学資保険は「撒き餌」としての側面があることを理解する必要があります。
まとめ：教育費は「運用」で、不安は「掛け捨て」で
結論です。
教育資金という「18年後に使うお金」は、長期投資に最も適した資金です。
学資保険を選ぶ際に無視されているリスクは2つ：
| リスク | 内容 |
|---|---|
| インフレリスク | 18年後の100万円は、今の100万円の価値ではない |
| 機会損失 | NISAとの差額 約167万円 |
この2つを無視してまで、学資保険に固執する理由はありません。
我が家の結論
| 役割 | 商品 |
|---|---|
| 貯蓄（教育費の準備） | 新NISA（インデックス投資） |
| 保障（万一の備え） | 月数千円の掛け捨て保険 |
「貯蓄」と「保障」は分ける。
これが、数字で判断できる親の最適解です。
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